银行票据是什么？散户能操作吗？

一、票据理财到底是什么？

票据理财是一种P2B模式，也就是个人对企业借款。简单拿P2P做个比较，买了P2P的人，是把钱借给了另一个人，没有任何担保；而买了票据理财的人，则是把钱借给了一个需要资金的企业，前提是，这个企业把它的票据质押。

这里需要讲解一个概念——票据。对于很多人来说，这个名词有些陌生，它主要是用于企业与企业之间的结算，尤其是承兑汇票。根据承兑人的不同，汇票又可以划分为，商业承兑汇票和银行承兑汇票。

比如说企业A向企业B购买一批商品，但是企业A手头没有那么多钱，这个时候，它向企业B开具一张票据，约定在未来某个时间，B可以凭着这张票据来向A要钱，A到时候会无条件支付这笔款项，这种形式叫做商业承兑汇票。

但是如果企业B担心企业A经营不善或者破产了，到时候还不上这笔钱，不愿意接受这样的商业承兑汇票，怎么办呢？这时候，一般企业A会选择去找一家商业银行来帮它开具这张票据，前提是，企业A把一部分存款冻结在这家商业银行或者是符合要求的抵押物。这样的票据就叫做银行承兑汇票。如果企业B拿到了这种汇票，无论企业A如何，它都可以直接去银行兑付这张票据。也就是说，银行承兑汇票安全性比商业承兑汇票更好。

二、为什么会诞生“票据理财”？

这是因为，拿到这张票据的企业B，可能等不到票据到期日，就要急着用钱了，这个时候，企业B可以去找银行去贴现，需要支付一定的贴现费用。不过可能有很多银行自己都缺钱，是不太愿意直接给企业贴现的，又或者企业B觉得银行贴现费用太高了，这个时候，企业B就可能会选择通过在互联网票据理财平台去质押票据来融资，以解燃眉之急，而对于投资者来说就多了一种理财渠道。

三、票据理财的形式

目前的票据理财，以互联网票据理财的方式为主。

也就是，借助互联网这样一个平台，需要融资的企业，把它的票据拿到平台上质押来融资，平台利用在这里质押的票据，通过一些渠道包装成理财产品，提供给广大投资人。所以，投资人买的这类票据理财产品，背后的收益来源就是票据。等到票据到期后，平台就可以用银行兑付汇票的钱来支付投资人的本息。互联网票据理财产品的收益高的能达到年化6%~8%，而平台所赚取的就是两边的利差。

互联网票据理财就是普通人接触最多的票据理财形式，也就是我们开篇所说的，它是P2P的孪生姐妹，不过它的本质，是一种票据质押融资。

目前市面上可以进行票据理财的互联网平台很多，像京东金融、苏宁金融都会提供票据理财服务，另外还有一些专门的票据理财平台，比如金票通、金银猫、票据宝、银票网、招财宝等。

除了这个方式之外，还可以通过票据收益权转让和票据贴现利率套利来获取一定的收益。

票据收益权转让，就是企业用一定的价格将票据转让给投资人，企业得到它所需要的资金，投资人获得票据的收益权，票据到期后投资人可以拿着票据去银行兑付。投资人买票据所花的钱与银行兑付得到的钱之间的差，就是投资人通过这种方式获取的票据理财收益。

票据贴现利率套利，也很好理解，比如，A有一张100万的银行承兑汇票，以96万元的价格卖给B，B再以98万元的价格卖给C，不计算其他交易成本的话，B就能从中套利2万元。同理，如果银行贴现率是3%，那么这张票据找银行贴现的话能得到97万元，这个时候如果B拿去银行贴现，也同样能完成一次套利，获得1万元的套利收益。

不过票据套利一般情况下一次可能也就万分之一左右的收益，需要非常高频的套利才能获得比较可观的收益，而且票据贴现套利也是监管部门非常关注和极力控制的操作方式。

四、票据理财的4个特点？

1、期限短

一般的票据的兑付期限，最长的是6个月，因此票据理财产品的期限也相对较短，不超过半年，一定程度上保证了投资者资金的流动性。

2、安全性相对有保障

不同于P2P，票据理财有银行承兑汇票作质押物，一方面有抵押物，另一方面，银行承兑汇票开出来以后，到期时银行就是要无条件付款的，所以，起码相比于P2P，票据理财的信用风险低、安全性较高。

3、门槛低

这一优点主要针对互联网票据理财的形式，一些互联网平台的票据理财产品100元就能起购。